文丨菜菜

近日，君實(shí)生物發(fā)布2021年度業(yè)績預(yù)告，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約40.14億元，同比增長151.68%左右；研發(fā)費(fèi)用約17.78億元，同比增長16.70%左右；歸母凈利潤為-7.36億元，同比減少約55.89%。

（資料來源：巨潮資訊網(wǎng)）

根據(jù)該公告，君實(shí)生物2021年?duì)I業(yè)收入大幅提升，主要有三個(gè)方面組成：（一）核心產(chǎn)品特瑞普利單抗注射液（商品名：拓益）國內(nèi)市場商業(yè)化帶來的銷售收入；（二）技術(shù)許可收入；（三）特許權(quán)收入。

關(guān)于（二）中的技術(shù)許可收入，來自于禮來的里程碑付款2.45億美元。

2020年5月，君實(shí)與禮來就SARS-CoV-2中和抗體埃特司韋單抗（JS016）簽署了《研發(fā)合作和許可協(xié)議》，禮來制藥將被授予在大中華地區(qū)（包括中國大陸、中國香港、中國澳門及中國臺灣）外對君實(shí)新冠抗體開展研發(fā)活動、生產(chǎn)和銷售的獨(dú)占許可。禮來為此支付1000萬美元首付款，并在每一個(gè)君實(shí)新冠抗體（單用或組合）實(shí)現(xiàn)規(guī)定的里程碑事件后，向君實(shí)生物支付最高2.45億美元的里程碑款，外加該產(chǎn)品銷售凈額兩位數(shù)百分比的銷售分成。

根據(jù)公告，埃特司韋單抗對禮來的海外授權(quán)已達(dá)成協(xié)議約定的全部里程碑事件，因此君實(shí)可以拿到里程碑付款。

關(guān)于（三）的特許權(quán)收入，來自于Coherus BioSciences的1.5億美元的首付款。

2021年2月1日，君實(shí)與Coherus BioSciences就特瑞普利單抗注射液（商品名：拓益）在美國和加拿大的開發(fā)和商業(yè)化達(dá)成合作。根據(jù)協(xié)議條款，君實(shí)生物將收到1.5億美元的首付款。對于特瑞普利單抗項(xiàng)目，在達(dá)到相應(yīng)的里程碑事件后，君實(shí)生物將收到累計(jì)不超過3.8億美元的里程碑款，外加許可區(qū)域內(nèi)特瑞普利單抗年銷售凈額20%的銷售分成。

總營收是40.14億元，扣除2.45+1.5=3.95億美元的其他收入，核心產(chǎn)品特瑞普利單抗的銷售額約15億元。

（數(shù)據(jù)來源：公司公告）

2019-2021年，君實(shí)特瑞普利單抗合計(jì)銷售收入36億元，銷售還是十分可喜的。

（數(shù)據(jù)來源：公司公告，其中2021年銷售額為估算）

目前，君實(shí)有4個(gè)適應(yīng)癥獲批上市，1個(gè)適應(yīng)癥申報(bào)上市中。

（資料來源：NMPA官網(wǎng)）

除此之外，君實(shí)還布局了特瑞普利單抗多個(gè)適應(yīng)癥。

（資料來源：公司官網(wǎng)）

但是由于君實(shí)特瑞普利單抗目前獲批的均是小適應(yīng)癥，因此和國內(nèi)其他PD-1相比還有些差距。隨著多個(gè)適應(yīng)癥的獲批，銷售額勢必會水漲船高。

此外，值得關(guān)注的是，領(lǐng)頭PD-1，K藥一年賣了超1125億元人民幣，十分強(qiáng)悍，可以說未來3-5年，制藥界銷售額，仍是PD-1類獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。