近期，國家接連出臺重磅政策，大力發(fā)展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。作為中藥產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，2020年中藥飲片加工市場規(guī)模達1782億元。米內(nèi)網(wǎng)預測數(shù)據(jù)顯示，2021E中國城市實體藥店終端中藥飲片銷售規(guī)模有所回溫，TOP20產(chǎn)品排位生變。系列政策下，中藥飲片/中藥配方顆粒市場集中度有望提升，龍頭之爭愈發(fā)激烈。

利好政策不斷！中藥飲片1700億市場或爆發(fā)

自2017年7月《中醫(yī)藥法》正式實施，中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進入依法發(fā)展和治理的歷史新時期；2019年10月，國務院提出20條指導意見，促進中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展。近期，國家又接連出臺一系列政策大力發(fā)展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，中醫(yī)藥發(fā)展迎來新機遇。

2021年5月，國務院印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2021年重點工作任務》，明確將推動中醫(yī)藥振興發(fā)展作為重點任務之一；2021年12月，國家醫(yī)保局、中醫(yī)藥管理局發(fā)布指導意見，明確中藥飲片可繼續(xù)加成25%、中醫(yī)醫(yī)療機構暫不實行DRG付費等；備受業(yè)界關注的西醫(yī)開展中醫(yī)診療服務也有了突破性進展，上海、吉林等省市發(fā)文，明確非中醫(yī)類執(zhí)業(yè)醫(yī)師經(jīng)培訓和考核合格后，可開展與其原執(zhí)業(yè)范圍相關的中醫(yī)診療活動等。

中藥飲片是我國中藥產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，也是中成藥的重要原料，長期以來除了擁有“禁止外商投資傳統(tǒng)中藥飲片炮制”的護身符外，近年來更是得到了政策的“寵愛”，如納入國家基藥、國家醫(yī)保、不受藥占比限制、允許醫(yī)院保留價格加成等?！?020年中國醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟運行報告》數(shù)據(jù)顯示，2020年中藥飲片加工市場規(guī)模達1782億元。

作為中藥飲片的衍生品及創(chuàng)新，中藥配方顆粒有著標準化程度高、方便衛(wèi)生、分量明確、便于保管、不易變質等優(yōu)勢，逐漸受到企業(yè)的重視及患者的認可，近年來在中藥飲片的銷售占比逐年提升。

2021年2月，國家藥監(jiān)局、國家中醫(yī)藥局等四部門發(fā)布公告，結束中藥配方顆粒試點工作。新政明確，中藥配方顆粒納入中藥飲片管理范疇，相關對應醫(yī)保參照乙類管理，且可在所有醫(yī)療機構使用。中藥配方顆粒擺脫“試點”限制后，參與研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)將增加，使用范圍也擴大，行業(yè)將迎來高速增長期。

藥店市場回暖？TOP20產(chǎn)品排位生變

在藥店方面，近年來，國家相繼出臺了全國零售藥店分級分類管理、中藥飲片專項整治工作等政策，加大對中藥飲片的整治力度，使得部分藥店失去經(jīng)營中藥飲片的資格，疊加部分藥店改變經(jīng)營方向、中醫(yī)館增加加大競爭等，2017年之后中國城市實體藥店終端中藥飲片銷售收入持續(xù)下滑，2020年下滑幅度接近8%，但預計2021年市場有所回暖，同比增長約6.5%。

中國城市實體藥店終端中藥飲片銷售情況（單位：萬元）

來源：中國城市實體藥店終端競爭格局

從治療類別看，TOP10治療大類中，補虛藥、止血藥、清熱藥多年來穩(wěn)居前三，其中補虛藥獨占鰲頭，市場份額超過50%，且有逐年遞增的態(tài)勢；或受疫情推動，解表藥由2019年的第五位上升至2020年的第四位，預計2021年將繼續(xù)穩(wěn)居第四位。

2021E中國城市實體藥店終端中藥飲片TOP10治療大類

來源：米內(nèi)網(wǎng)中國城市實體藥店終端競爭格局

細分到產(chǎn)品，預計2021年中國城市實體藥店終端中藥飲片TOP20產(chǎn)品合計銷售額將超過150億元，占總體市場比重接近60%。9款中藥飲片銷售額超過5億元，其中有5款超過10億元。

2021E中國城市實體藥店終端中藥飲片TOP20產(chǎn)品

注：帶*為全國醫(yī)保目錄產(chǎn)品

來源：米內(nèi)網(wǎng)中國城市實體藥店終端競爭格局

從增速及排位變化看，預計燕窩、靈芝孢子、冬蟲夏草漲勢較好，同比去年增長均超過10%，其中靈芝孢子取代麥冬，首次躋身TOP20產(chǎn)品。隨著老齡化進程加快、生活水平提高、保健意識提升等，這類滋補類的補虛產(chǎn)品越來越受歡迎；三七市場繼續(xù)萎縮嚴重，金銀花的增速與排名預計也有明顯下滑。

康美藥業(yè)重組完畢，龍頭之位競爭激烈

目前我國中藥飲片生產(chǎn)廠家分散，行業(yè)集中度較低。但近年來隨著國家加大對中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的支持，中藥飲片市場發(fā)展空間加大；此外，隨著中藥飲片質量標準逐漸提高、行業(yè)監(jiān)管趨嚴，小型企業(yè)將承壓并逐漸被淘汰，規(guī)模大且規(guī)范化企業(yè)經(jīng)受住監(jiān)管制度考驗而最終受益，整個行業(yè)的集中度有望得以提升。

上市藥企中，中國中藥、華潤三九、紅日藥業(yè)、香雪制藥、太龍藥業(yè)等企業(yè)均涉及中藥飲片/中藥配方顆粒的研發(fā)生產(chǎn)。2021年上半年，中國中藥、紅日藥業(yè)、太龍藥業(yè)、神威藥業(yè)的中藥飲片（含中藥配方顆粒、中藥材等）營收分別為60.29億元、18億元、3.33億元、3.2億元。華潤三九雖然沒有披露分產(chǎn)品的銷售情況，但其在2020年的中藥配方顆粒營業(yè)收入超過20億元。

中國中藥是中藥配方顆粒龍頭企業(yè)，2021年上半年公司中藥配方顆粒營收53.2億元，比去年同期增長16.4%，中藥飲片營收7.1億元，比去年同期增長24.8%；研發(fā)開支2.95億元，比去年同期增長20.1%，其中一項用途是提升質量標準研究，重點是配方顆粒標準研究。

作為曾經(jīng)的中藥飲片龍頭企業(yè)，康美藥業(yè)破產(chǎn)重整工作歷時一年多時間，于2021年年底完成重整計劃，債務已全部清償。1月7月，*ST康美發(fā)布多份公告，公司董監(jiān)高將換血，多位非獨立董事來自控股公司廣東神農(nóng)氏。

隨著重組計劃順利執(zhí)行，康美藥業(yè)債務危機化解，在控股股東廣東神農(nóng)氏及財務投資人的戰(zhàn)略支持下，康美藥業(yè)能否重煥新生，繼續(xù)在中藥飲片行業(yè)獨占鰲頭？米內(nèi)網(wǎng)將持續(xù)關注。

來源：米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫、上市公司公告等

注：米內(nèi)網(wǎng)中國城市實體藥店終端競爭格局數(shù)據(jù)庫是覆蓋全國297個地市及以上城市實體藥店（不含縣鄉(xiāng)村實體藥店），對全品類進行連續(xù)監(jiān)測的放大版城市實體藥店數(shù)據(jù)庫。上述銷售額以產(chǎn)品在終端的平均零售價計算。