跨國(guó)藥企近期陸續(xù)公布了2019年財(cái)報(bào)。若按照總收入計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)強(qiáng)生、羅氏、輝瑞依然穩(wěn)居全球TOP10制藥企業(yè)的前3甲。武田收購(gòu)Shire之后在業(yè)績(jī)規(guī)模上得到較大提升，這也是首次有總部位于亞洲的藥企進(jìn)入全球TOP10榜單。

2019年全球藥企TOP10（億美元）

注：1）匯率換算1歐元=1.12美元、1瑞士法郎=1.023美元、1日元=0.0092美元；2）武田為FY2018Q4和FY2019Q1-Q3收入總和

若不考慮醫(yī)療器械、診斷、動(dòng)物保健業(yè)務(wù)，只考慮制藥業(yè)務(wù)（包括疫苗），那么輝瑞、羅氏、諾華依次列席全球TOP10制藥企業(yè)的前3甲。

2019年全球藥企TOP10（制藥業(yè)務(wù)，億美元）

大并購(gòu)?fù)话l(fā)，排名飆升

武田于2018年3月宣布收購(gòu)罕見(jiàn)病企業(yè)Shire，這筆高達(dá)622億美元的交易在2019年1月初塵埃落定。為了統(tǒng)一業(yè)績(jī)排名的計(jì)算口徑，我們?cè)谶@里取武田2018財(cái)年（2018/4/1-2019/3/31）的第4 季度業(yè)績(jī)和2019財(cái)年(2019/4/1-2020/3/31)的前3季度業(yè)績(jī)進(jìn)行加和，因此武田的排名也從全球15名開(kāi)外直接躋身到了全球TOP10的行列。

2019年年初，BMS宣布以740億美元并購(gòu)新基（Celgene），這筆交易在同年11月完成。BMS的2019年財(cái)報(bào)合并了新基產(chǎn)品自2019年11月20日之后最后1個(gè)多月的銷售收入，這也讓BMS的總收入較2018年上漲了15.9%，排名超過(guò)了安進(jìn)。如果在2020合并全年業(yè)績(jī)，BMS明年初的排名還會(huì)有較大提升。

艾伯維在2019年6月份宣布以630億美元收購(gòu)艾爾建，此項(xiàng)交易預(yù)計(jì)在2020年第1季度才能完成，因此尚未對(duì)艾伯維的2019年排名產(chǎn)生影響，不過(guò)到明年初艾伯維的排名或?qū)⑻嵘絋OP5以內(nèi)。

大藥企瘦身，排名或下降

有的跨國(guó)藥企在進(jìn)行并購(gòu)以提升規(guī)模和業(yè)務(wù)布局，有的跨國(guó)藥企則忙著瘦身拆分，聚焦核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

默沙東在公布2019年財(cái)報(bào)的同日也宣布將剝離女性健康產(chǎn)品、成熟產(chǎn)品和生物仿制藥成立新公司，預(yù)計(jì)于2021年上半年完成。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，新公司將從原來(lái)的擁有160多種產(chǎn)品中分得約90個(gè)產(chǎn)品，占總產(chǎn)品數(shù)量的一半，但銷售額僅約占14%。

葛蘭素史克在披露財(cái)報(bào)的同時(shí)也宣布將把消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)，將公司拆分成兩家獨(dú)立公司，一個(gè)將專注藥品開(kāi)發(fā)，另一個(gè)將專注于消費(fèi)者保健產(chǎn)品。輝瑞此前已經(jīng)通過(guò)業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整瘦身成功，將仿制藥業(yè)務(wù)規(guī)劃在普強(qiáng)名下并與Mylan合并。這些動(dòng)作無(wú)疑會(huì)讓這幾個(gè)大藥企的總收入排名在未來(lái)幾年出現(xiàn)變動(dòng)。

中型生物藥公司排名壓力大

安進(jìn)和吉利德都是從生物技術(shù)公司成長(zhǎng)起來(lái)的生物制藥巨頭，他們憑借給臨床治療帶來(lái)變革的產(chǎn)品做大自己的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升自己的全球排名。但是醫(yī)藥市場(chǎng)風(fēng)云變幻，沒(méi)有什么榮耀會(huì)是永恒的。

比如丙肝業(yè)務(wù)將吉利德帶入過(guò)TOP10的行列，但是隨著丙肝業(yè)務(wù)萎縮，吉利德的位置又被其他公司取代，優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)又重新回到了艾滋病上面。2019年吉利德銷售前3的品種皆與治療HIV相關(guān)，分別是Biktarvy（47.38億美元）；Genvoya（39.31美元）；Truvada（28.13美元）。

安進(jìn)的2019年收入是233.62億美元，相比2018年小幅下滑2%，主要是因?yàn)樽约旱暮诵漠a(chǎn)品Neulasta、Sensipar遭遇到了仿制藥的沖擊。不過(guò)安進(jìn)正在慢慢告別EPO時(shí)代，除了生物類似藥業(yè)務(wù)，還依靠近些年批準(zhǔn)的新產(chǎn)品來(lái)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。Kyprolis、Repatha、Parsabiv、Blincyto、Aimovig、Evenity這6款新藥已經(jīng)逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，2019年合計(jì)為安進(jìn)貢獻(xiàn)了超過(guò)30億美元的收入。

雖然安進(jìn)、吉利德的業(yè)務(wù)穩(wěn)定，但是武田-夏爾、BMS-新基、艾伯維-艾爾建這種超級(jí)大交易的頻繁發(fā)生還是提醒中型生物藥公司隨時(shí)可能成為別人并購(gòu)的對(duì)象。